بررسی طرح‌های پامپ و دامپ ارزهای رمزنگاری شده

 بررسی طرح‌های پامپ و دامپ ارزهای رمزنگاری شده

سه محقق دانشگاهی طی تحقیقاتی به این نتیجه رسیده اند که همانطور که خیلی از علاقمندان قدیمی ارزهای رمزنگاری شده اطلاع دارند و دائما گوشزد می‌کنند، طرح‌های پامپ و دامپ (Pump and Dump) اثراتی مخرب دارند. در مقاله‌ای که محققینی به نام‌های تائو لی، دانگوا شن و بائولین ونگ روی آن کار می‌کنند، شواهدی ارائه شده که نشان می‌دهد طرح‌های دستکاری بازار «تاثیرات مخربی بر قیمت و قابلیت نقد شوندگی ارزهای رمزنگاری شده دارند».

طرح پامپ و دامپ چیست؟

احتمالاً اصطلاح پامپ و دامپ (نوعی از سفته‌بازی و کلاه‌برداری است که در آن قیمت یک سهام به صورت مصنوعی بالا رفته و در آن حباب ایجاد می‌شود تا سهامی که در قیمت پایین‌تر خریداری شده ‌است در قیمت‌های بالاتر به فروش برسد) برای افرادی که اطلاع فنی زیادی ندارند، ناملموس است. بنابراین بهتر است اول به این نکته اشاره کنیم که منشا شکل گیری این طرح‌ها حوزه ارزهای رمزنگاری شده نبوده، پس احتمالاً برای همیشه شاهد وجود آنها خواهیم بود. در واقع مادامی که مردم آزاد باشند تا خودشان تصمیماتی برای تجارت و معامله بگیرند، امکان حذف طرح‌های پامپ و دامپ وجود ندارد.

در هر صورت، وضعیت پامپ وقتی اتفاق می‌افتد که حجم زیادی از یک ارزش در قالب سهام و یا در وضعیت مورد نظر ما در قالب ارز رمزنگاری شده به بازار تزریق می‌شود. در این حالت چرخه هایپ ایجاد می‌شود و احتمال پامپ و دامپ در محصولات جدید وجود دارد. یک سرمایه گذار که سرمایه زیادی داشته باشد یا گروه کوچکی از افراد منفعت طلب می‌توانند در بازارهای ضعیف تغییرات چشمگیری ایجاد کنند. نمونه‌های این موضوع در بازار ارزهای رمزنگاری شده زیاد هستند. مثلاً اگر تنها چند صرافی محدود یک توکن خاص را ارائه کرده باشند قیمت‌ها افزایش چشمگیری پیدا می‌کنند.

قسمت دامپ وقتی است که مردم سرمایه مورد نظرشان را به دست آورده و سعی می‌کنند آن را با بالاترین قیمت به افراد بی‌اطلاع بفروشند. در این حالت کسانی که این دارایی‌ها را با قیمت نامعقول و بالایی خریداری می‌کنند معتقد هستند که این کار در بلند مدت به نفع آنهاست. یک عنصر روانشناسی نیز در سرمایه گذاری وجود دارد که در آن بخش عمده‌ای از مغز انسان باور دارد که فردا هم شرایط به همین صورت (یا حتی بدتر) خواهد بود. واقعیت این است که تنظیم مقررات برای کنترل این طرح‌ها کار سختی است زیرا ممکن است این وضعیت شبیه وضعیت رونق گرفتن بازار باشد.
سرمایه گذاری روی محصولاتی با ریسک بالا همیشه یک هدف را دنبال می‌کند: فروش با بالاترین قیمت ممکن. تاجران مجرب اطلاع دارند که هر دارایی ممکن است یک شبه تبدیل به یک زباله بی ارزش شود! ممکن است هر بورسی تحت تاثیر اخبار جدید مرتبط با آن، دچار نوسان شود. درک اصول کار اهمیت زیادی دارد اما در رابطه با سرمایه‌هایی با ریسک بالا مثل فناوری‌ها و توکن‌های نه چندان قابل اطمینان، ارزیابی این اصول به شدت سخت است. این گزارشگر بخش عمده‌ای از زندگی خودش را صرف بررسی وقایع مربوط به توکن‌ها و ارزهای رمزنگاری شده کرده و با این حال برای سرمایه گذاری در این حوزه حداکثر احتیاط را به عمل می‌آورد زیرا به عقیده او آینده مشخص نیست. ممکن است یک شبه اتفاق کاملاً پیش بینی نشده‌ای رخ دهد و باعث شود سبدی که همه تخم مرغ‌هایتان را در آن گذاشته بودید، خالی شود!

نتیجه نهایی این صحبت‌ها این است که: معامله در وضعیت پامپ و دامپ شبیه ورود به ساختمانی است که عمداً دچار آتش سوزی شده است. به احتمال زیاد فردی که این آتش سوزی را ایجاد کرده بدون کوچک ترین آسیبی و حتی بدون استنشاق دود از آن خارج می‌شود اما بقیه مردم در درجات مختلفی قربانی این آتش سوزی می‌شوند. آخرین فردی که می‌فروشد بیشترین ضرر را خواهد داشت.

اهمیت سیکل هایپ

سیکل ‌هایپ در اکثر این طرح‌ها اهمیت زیادی دارد اما وجود آن برای موفقیت طرح ضروری نیست. فردی می‌تواند با روبات‌هایی که ساخته، بازار را فریب دهد و در آن هیجان زیادی ایجاد کند. داشتن اطلاعات کافی درباره بازار و چگونگی ایجاد این روبات‌ها می‌تواند کمک زیادی به شکل گیری این طرح‌ها کند. ممکن است یک طرح پامپ و دامپ هفته‌ها یا ماه‌ها و یا تنها چند روز ادامه داشته باشد. در اغلب اوقات جمعیت‌های کوچکی از معامله کنندگان در گروه‌های خصوصی تلگرام با هم همکاری می‌کنند تا همدیگر را ثروتمندتر کنند. براساس نوشته‌های این محققین:

   در بازار ارزهای رمزنگاری شده کسانی که قصد دستکاری بازار را دارند اغلب با استفاده از اپلیکیشن‌های پیام رسان محرمانه مثل تلگرام، گروه‌هایی را تشکیل می‌دهند. این افراد کانال‌هایی را ایجاد کرده و سایر سرمایه گذاران را به آن دعوت می‌کنند. این گروه‌ها برای جذب سرمایه گذاران دائما در شبکه‌های اجتماعی تبلیغ می‌کنند. مدیر یک کانال تلگرامی می‌تواند برای دیگران پیام ارسال کند. برای راه اندازی وضعیت پامپ، مدیر کانال یک تاریخ، ساعت و صرافی خاص را اعلام می‌کند و معمولاً از یک روز قبل این کار را انجام می‌دهد. اما هویت توکن هدف را تا زمان برنامه ریزی شده مشخص نمی‌کند. قبل از اعلام توکن مورد نظر چند اطلاعیه به اعضا فرستاده می‌شود. همانطور که در این مقاله مشخص شده، ممکن است طرح‌هایی که برای ارزهای رمزنگاری شده ایجاد می‌شوند تنها چند دقیقه طول بکشند. بنابراین منطقی است که باور کنیم اعضای کانال تلگرام نقش مهمی در این طرح‌ها دارند.

تنها چیزی که برای این کار لازم است، داشتن پول کافی و اطلاع از چگونگی افزایش قیمت یک دارایی خاص است. ما در اینجا از اصطلاح «ارزش» استفاده نمی‌کنیم زیرا ارزش واقعی یک توکن بستگی به این دارد که در آن روز خاص چند نفر واقعاً در بازار به مبادله آن می‌پردازند. برای مثال اگر فردا قیمت بیت کوین ۷۵ درصد افت کند، شاید ارزش واقعی آن در قیمت بازار منعکس نشود زیرا ممکن است استخراج بیت کوین در آن زمان پرهزینه تر از خرید آن باشد. اما ارزش واقعی بیت کوین وقتی که مردم واقعاً تمایل به پرداخت هزینه برای آن باشند، بیشتر است. بحث قیمت یک بحث جدا است.
موفق ترین طرح‌ها در هنگام راه اندازی یک توکن یا سکه شکل می‌گیرند و همیشگی می‌شوند. گاهی اوقات شاهد ایجاد بلاک چین‌های مختلف برای رسیدن به چند بیت کوین بوده ایم.
اقدامات قابل انجام

همانطور که در ابتدا اشاره شد، طرح‌های پامپ و دامپ مثل سایر فعالیت‌های مخرب همیشه وجود خواهند داشت. اما می‌توان با انجام یکسری اقدامات از شدت تاثیر آنها کم کرد. مطالعه صورت گرفته توسط این محققین روی یک مورد خاص به نام Bittrex و روش های به کار رفته در آن سعی دارد اثرات این طرح‌ها بر پلتفرم مربوطه را کاهش دهد. نتایج این اقدامات جالب توجه بودند:

   پیام‌های رد و بدل شده درباره گروه‌های ایجاد کننده پامپ در تلگرام نشان می‌دهد افرادی که این طرح‌ها را ایجاد می‌کنند به نشانه‌های هشدار توجه می‌کنند. به همین دلیل خیلی از رویدادهای برنامه ریزی شده بلافاصله متوقف شدند. برای مثال یکی از کانال‌های برجسته به نام Trading signals for crypto در تاریخ ۲۶ نوامبر ۲۰۱۷ رویداد خودش را لغو کرد. برخی از این گروه‌ها از کاربران درباره کار روی سایر صرافی‌ها نظرسنجی می‌کنند. بسیاری از این گروه‌ها پامپ کردن توکن در Bittrex را متوقف کرده و به صرافی‌های دیگری مثل Yobit مراجعه می‌کنند.

یکی دیگر از نتیجه گیری‌های این مقاله این است که اغلب کسانی که تازه وارد این حوزه می‌شوند سرمایه ابتدایی خودشان را از جایی غارت کرده اند. باز هم باید توجه کنیم که معامله ارزهای رمزنگاری شده از جهات مختلفی شبیه قمار است: ممکن است یک بازیکن تازه وارد با ادعاهایی که از طرف یک فرد کهنه کار مطرح می‌شود سرمایه ابتدایی خودش را از دست بدهد یا این که صرفاً به خاطر بی اطلاعی از قواعد بازی سرمایه اش را از دست بدهد. تفاوت اصلی این است که قمارباز اطلاع دارد که این صرفا یک بازی است اما بیشتر سرمایه گذاران سعی به درآمد زایی به روش صادقانه دارند و اغلب اوقات تحت تاثیر اطلاعات غلط یا ادعاهای کذب قرار می‌گیرند. به همین دلیل ممکن است در آینده شاهد انتقال حجم قابل توجهی از دارایی‌های افراد تازه وارد به کلاهبرداران کهنه کار باشیم.

تا زمانی که بازاری برای یک محصول وجود داشته باشد، ارائه دهنده‌ای هم وجود خواهد داشت. اما باید به خطرات موجود در این بازارها هم توجه داشت. مثلاً ممکن است بعضی از صرافی‌ها خودشان به صورت تصادفی سکه‌هایی را پامپ کنند مثل کاری که قبلاً Yobit انجام داد. همچنین در گذشته شاهد بودیم که Crytpsy قیمت Paycoin را به صورت مصنوعی افزایش داد و اتفاقات ناخوشایندی در آن روی داد.

 

 

source:coinmag